Die Furcht vor einer Rezession in den Vereinigten Staaten hat weltweit die Märkte erschüttert. Anleger verkauften massenweise Aktien und flohen in sichere Staatsanleihen.Die Rendite zweijähriger US-Treasuries fiel zeitweise auf 2,96 Prozent, den tiefsten Stand seit drei Jahren. "Die Anleger flüchten aus Verzweiflung in Staatspapiere, weil sie nicht wissen, wo sie ihr Geld sonst anlegen sollen", sagte Kornelius Purps, Anleihestratege bei Unicredit. Der Dax sank um 1,5 Prozent auf 7518,42 Punkte. Der britische Index FTSE, der Nasdaq Composite und Japans Nikkei haben seit Monatsanfang inzwischen rund zehn Prozent verloren.
Grund des Ausverkaufs seien die jüngsten Finanzmarktturbulenzen, sagte Toby Vaughan vom britischen Fondsanbieter F&C: "Das schürt Ängste, dass die Finanzkrise auf die US- und Weltkonjunktur durchschlägt." Dass die US-Börsen wegen Thanksgiving am Donnerstag geschlossen sind, erhöhte die Nervosität noch.
Auch die größte deutsche Fondsgesellschaft DWS erwartet für die kommenden Monate ein raueres Börsenklima. Der Zustand der US-Wirtschaft erinnere an Japan Anfang der 90er-Jahre vor der zehnjährigen Flaute, sagte DWS-Chef Klaus Kaldemorgen.
"Vorbote eines längeren Rückgangs"
Die US-Notenbank Fed hatte am Dienstag ihre Wachstumsprognose für 2008 auf 1,8 bis 2,5 Prozent gesenkt. Die Industrieländerorganisation OECD warnte, die jüngste Börsenkorrektur könne "Vorbote eines längeren Rückgangs" sein. Zu befürchten sei, dass die Verluste durch die Hypothekenkrise auf 300 Mrd. $ steigen.
"Aus heutiger Sicht sind die Probleme in Europa und vor allem in Deutschland überschaubar", sagte Deutsche-Bank-Chef Josef Ackermann bei einem Kongress in Berlin. Es sei aber unklar, welches Ausmaß die Verluste für die Finanzwirtschaft haben würden.
Der Index iTraxx Banken, der die Kosten für die Absicherung von Bankanleihen misst, stieg auf ein Rekordhoch von 65,5 Basispunkten. "Anders als während der ersten großen Verkaufswelle Anfang August hält kaum jemand die Risikoprämien für übertrieben", sagte Philip Gisdakis, Bondstratege bei Unicredit. "Man akzeptiert nun, dass dies eine Krise ist."
Allein der Bank Freddie Mac, die jedes fünfte US-Eigenheim finanziert, fehlen Schätzungen zufolge bis zu 6 Mrd. $. Das Institut hatte bekannt gegeben, dass seine Verluste im Hypothekengeschäft auf 10 Mrd. $ steigen könnten. Die bisherigen Abschreibungen würden sich so mehr als verdoppeln. Goldman Sachs und Lehman Brothers sollen nun Kapital beschaffen.
Doch die Unruhe macht die Refinanzierung teurer und schwieriger: Die britische Abbey National verschob als dritte Bank in dieser Woche eine Anleiheemission.
Die Goldman-Sachs-Strategen erwarten, dass Chinas kapitalstarke Banken nun in großem Stil in Aktien einsteigen. Er gehe davon aus, dass Zentralbanken und Staatsfonds aus Nahost und China bereits Anteile kaufen, sagte DWS-Chef Kaldemorgen. "China ist durch seine Staatsfonds an europäischen Aktienmärkten aktiv."
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